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作者 | 王琪翔
2021年为商用车行业力挽狂澜的客车市场，在2022年的销量表现依旧跑赢了大环境。
中汽协数据显示，2022年全年，商用车行业整体销量为330万辆，同比下降31.2%。330万辆的销量表现，是自2009年商用车年销量首次破300万辆以来的最低值。
在商业车行业的“低谷”之中，客车行业2022年销量为40.8万辆，同比下降19.2%，虽然表现不尽如人意，但仍要好于大环境。大型客车市场，成为了2022年商用车所有细分市场中唯一正增长的品类。
疫情反复、经济下行、行业透支效应初现……2022年的国内客车市场经历了众多挑战，对于客车企业而言，不明朗的大环境给未来的道路带来了众多未知。于是，客车企业纷纷把重心瞄准海外市场，以新能源客车为契机，通过较高的性价比、齐全的品类，在海外市场持续发力。
此种大背景下，宇通客车、金龙汽车、中通客车、安凯客车等客车行业上市公司陆续发布了2022年报。
在四家客车上市公司中，宇通客车营收217.99亿元，净利润7.59亿元均排名第一；金龙汽车销量46,172辆排名第一，却未能实现盈利；中通客车通过销售结构调整，在整体销量同比下降的情况下，实现由亏转盈；主营业务表现不佳的安凯客车，则希望通过大健康、汽车电池行业破局。
财报显示，2022年，宇通客车、金龙汽车、中通客车、安凯客车四家客车上市公司营收分别为217.99亿元、182.40亿元、52.76亿元、14.88亿元，分别同比下降6.17%、增长18.30%、增长15.02%、下降16.45%；净利润方面，宇通客车、中通客车分别盈利7.59亿元，金龙汽车、安凯客车分别亏损3.87亿元、2.40亿元。
毛利率方面，宇通客车、中通客车表现尚佳，2023年主营业务毛利率分别为22.61%、17.46%；金龙汽车、安凯客车2023年主营业务毛利率则分别为9.23%、5.66%。
销量方面，宇通客车、金龙汽车、中通客车、安凯客车2022年销量分别为30198辆、46172辆、8957辆、3072辆，宇通客车、金龙汽车销量继续领跑行业。细分市场方面，金龙汽车保持轻客排名第一的同时，在大型客车市场反超宇通，排名第一，而宇通则在中型客车市场中保持领先。
宇通客车：毛利率、净利润领跑行业，研发投入近17亿发力智能网联
财报数据显示，2022年全年，宇通客车营收为217.99亿元，同比下降6.17%，与疫情初的2020年几乎持平；净利润为7.59亿元，高于2021年、2020年。
销量方面，宇通客车2022年累计销售各类客车30,198辆，同比下降27.80%，降幅大于行业整体的19.2%。在宇通客车主营的大中型客车市场，2022年总体市场占有率 28.19%，同比下降10.05 个百分点。
对于2022年销量的低迷，宇通客车表示，由于其加强了订单风险管理和价格管控，放弃部分高风险订单；此外，受2023年新能源购置补贴退出影响，公交客车需求在2022年集中释放，行业结构占比上升，座位客车及校车作为宇通客车的优势市场，结构占比下降，影响了大中型客车市场整体占有率。
在销量低迷的情况下，宇通客车仍在2022年收获不错的盈利表现，得益于主营业务毛利率的提升。2022年宇通客车主营业务毛利率为22.61%，接近疫情前2019年的24.87%。
对于2022年公司净利润同比增长的表现，宇通客车表示，2022年，公司加强了价格管控和订单风险管理，国内订单产品毛利率提升；同时，海外销量增加给公司业绩带来积极贡献。
在需求下滑的国内市场求稳，加强风控管理；在需求持续恢复的海外市场发力，以新能源客车为契机，2022年累计出口量超3000台，宇通客车通过内、外两方面应对行业的整体低迷。
值得注意的是，宇通客车2022年研发投入出16.94亿元，占营业收入的比例为7.77%。宇通客车表示，2022年研发支出主要投向为智能网联及自动驾驶关键技术研究与产业化、多场景燃料电池技术及“三电”技术研究与开发、T7高端商务车产品升级以及全新机场摆渡车及U系列高端公交等产品开发。
智能网联方面，宇通在2022年持续发力：7月，宇通车联网车队管理系统交付丹麦YES-EU AB公司，为其下属的140台新能源车辆提供长达12年的车联网服务；12月，宇通智能网联车型小宇亮相广东惠州首个开放道路智慧出行项目。
目前，宇通智能驾驶巴士已经在广州、重庆、南京、无锡、长沙、海南博鳌、郑州等16个城市示范运行，累计运行里程超200万公里。宇通客车在智能网联与自动驾驶方面加大研发力度，希望以此来适应未来智能化、新能源化的汽车市场。
金龙汽车：大型客车销量反超宇通，毛利率低导致亏损近4亿
财报数据显示，2022年全年，金龙汽车营收为182.40亿元，同比增长18.30%，营收恢复至疫情前2019年水平；净利润为-3.87亿元，亏损低于2021年，但未能实现盈利。
销量方面，金龙汽车2022年销售各类客车46,172辆，同比下降8.93%，低于行业整体降幅。值得注意的是，在细分市场中，金龙汽车保持轻客排名第一的同时，在大型客车市场反超宇通，排名第一。
虽然金龙客车销量降幅优于大盘，又在大、轻型客车市场领跑行业，但仍在2022年亏损了3.87亿。如何控制成为了金龙汽车需要面对的难题，财报数据显示，金龙汽车2022年的营业成本为164.97亿元，几乎与宇通的168.23亿元相当，但营收比宇通少35亿，这导致金龙汽车2022年毛利率为9.23%，在四家企业中排名第三。
值得注意的是，金龙汽车2022年在出口市场的表现可圈可点。财报数据显示，2022年，金龙汽车年实现出口1.50万辆，出口收入56.69亿元，同比增长19.28%。
金龙汽车表示，由于中国客车竞争力持续加强、外部需求强劲、中国客车的海外影响力越来越大，使得2022 年客车出口量价齐增。未来，金龙汽车将把重心向海外市场倾斜，加大投入，响应不断扩大的海外需求。
金龙汽车同样在新能源市场中寻找突破。财报数据现实，金龙汽车2022年研发费用为6.77亿元，主要投向新一代高性能城市客车产品开发、商用车系列化电驱桥技术研究与产品开发、燃料电池技术系统集成技术研究与产业化、智能网联及自动驾驶关键技术研究与产业化。
2022年9月19日，金龙MTV整车电池一体化技术正式发布，相比于传统方案，MTV技术集成化程度提高，整车空间利用率提升45%以上，在相同空间可以布置更多的电量，续驶里程更长。MTV技术的落地提高了金龙新能源客车在市场中的竞争力，借2022年公交市场的春风，金龙汽车得以获得不错的销量表现。
此外，金龙汽车同样关注燃料电池技术：4月，金龙汽车与厦门大学成立联合创新中心，建立氢能源汽车技术研发体系。数据显示，2022年，金龙汽车销售燃料电池汽车651辆，市占率13%，排名行业第三。
中通客车：营收52.76亿同比增长15%，净利润0.98亿由亏转盈
财报数据显示，2022年全年，中通客车营收为52.76亿元，同比增长15.02%，净利润0.98亿元由亏转盈，净利润高于2020年、2021年。
销量方面，中通客车2022年累计销售各类客车8,957辆，同比下降10.88%，中通客车销量已经连续三年呈同比下降趋势。
细分市场方面，中通客车2022年销售大型客车4991辆，中型客车2680辆，分别同比增长13.33%、1.32%；销售轻型客车1286辆，同比下降57.15%。轻型客车市场的下滑，直接导致了中通客车2022年销量同比下降。
中通客车表示，导致轻客市场销量大幅同比下降有两方面原因：公司调整销售结构，国内轻客市场需求萎缩。
从营收和净利润来看，中通客车对于销售结构的调整收获了一定成效，通过提升大、中型客车的销量，提高单价及毛利率，这才使得中通客车在整体销量同比下降的情况下，能够实现由亏转盈。
作为A股市场2022年最亮眼的黑马之一，中通客车依靠核酸检测车的制造销售，股价在5月13日至6月1日一路飙升，每股单价由4.10元上涨至16.00元，上涨幅度达到290.24%。
2022年6月1日，中通客车披露对深交所关注函的回复公告，其1-4月累计销售核酸检测车20台，收入6170.97万元，占公司营业收入比例5.39%；截止5月30日，核酸检测车在手订单18台，预计收入4578万元。
由此计算可知，中通客车获得1.07亿元收入的38台核酸检测车，撬动了高达69.74亿元的市值暴增。截至2023年5月11日，中通客车每股单价为11.48元，相较与去年同期，仍有近两倍涨幅。
安凯客车：营收、净利润双下滑，大中轻型客车销量均同比下降
财报数据显示，2022年全年，安凯客车营收为14.88亿元，同比下降16.45%，净利润-2.40亿元，亏损进一步扩大。
销量方面，安凯客车2022年累计销售各类客车3,072辆，同比下降19.85%，与行业整体19.2%的降幅基本持平。其中，大、中、轻型客车销量分别为400辆、1686辆、986辆，分别同比下降37.30%、0.06%、34.62%。
对于销量的下滑，安凯客车表示，由于行业总体销售规模持续下滑等因素影响。
值得注意的是，安凯客车整车生产主要以公司及控股子公司江淮客车为主，设计产能为 10000 台，报告期内，公司产量为 3262 台，产能利用率为 33%。
濒临退市风险，经过两年努力于2021年复牌的安凯客车，在复牌后的第一个完整财年，交出的答卷并不理想。安凯客车营收、销量连续三年同比下滑，在客车市场进入存量时代的今天，面临着较大的风险。
主营业务持续亏损的安凯客车，只能依靠母公司江汽集团的持续“输血”。2022年，江汽集团共向安凯客车提供近8亿元委托贷款；此外，江汽控股还同意安凯客车非公开发行A股股票方案，募集资金总额最高10亿元。
对于安凯客车来说，控股股东的“输血”只是暂时延缓了公司财务上的风险，要解决根本问题，还需在自身业务上发力。
5月14日，安凯客车发布《关于增加公司经营范围及修订公司章程的公告》，其中，安凯客车拟增加“第三类医疗器械经营、第二类医疗器械销售”新经营范围，欲向大健康行业进军。
9月6日晚，控股股东江淮汽车、弗迪电池有限公司、浙储能源集团有限公司和安凯客车签署了《合资框架协议》，四方计划共同投资设立一家合资公司，注册资本为10亿元，安凯客车拟以现金出资4.5亿元，占合资公司注册资本的45%。
在客车业务上表现不佳的安凯客车，希望从大健康产业、汽车电池产业实现突破。
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